Tento cyklus začíná na samotném dně po ekonomickém kolapsu a končí na vrcholu, zase před dalším ekonomickým kolapsem. Trvá zhruba osmnáct let a nemovitosti v těchto cyklech hrají velkou roli. Celá cesta od samého dna až po vrchol se opakuje více než dvě stě let.

Vlády si myslí, že je dokáží regulovat, jenomže se jim to nikdy nepodařilo. Důvodem nezdarů vlád jednotlivých zemí je, že se soustřeďují zejména na pracovní sílu a kapitál. Jen okrajově se soustřeďují na půdu a nemovitosti. Přitom právě půda a ceny nemovitostí jsou nejsilnějším faktorem stojícím za ekonomickými cykly.

Jak mohou prodejci jen tak zvedat cenu? Jestli budu mít 2+1 v Ostravě a tento byt bude dnes stát jeden milion korun a já vím, že ceny jdou raketově nahoru, potom počkám s prodejem rok a prodám byt za milion dvě stě tisíc. Tím, že čekám, kupující nemůže pochopitelně nic koupit a tím ovlivňuji ceny. Tohle je znak přehřátého trhu a proto dochází k velkému pádu, kdy se trh vyčistí.